分析师表示，满屋股票可以翻倍，EBITDA 翻三倍

2022-04-20 00:08:44 菠菜头条

Full House Resorts（纳斯达克股票代码：FLL）的股票在周二早盘交易中上涨了 5% 以上，此前一位分析师表示，这家区域赌场运营商是一个具有双重潜力的催化剂丰富的故事。

Full House 在伊利诺伊州的 American Place 赌场效果图。一位分析师认为，该股可以翻倍。（图片：博彩新闻）

在今天给客户的一份报告中，B. Riley 分析师大卫·贝恩 (David Bain) 以“买入”评级和 20 美元的目标价开始了对博彩股的报道，这是目前股价的两倍多。他补充说，Full House 在利息、税项、折旧和摊销前利润 (EBITDA) 上提供了可观的收益，并且该股票相对于同行而言价格低廉。分析师表示，如果 Full House 的 2024 年企业价值/EBITDA 与同行持平，其股价可能会达到 28 美元。

我们预计到 24 年，每年的基本财产 EBITDA（企业前费用）约为 1.5 亿美元，高于 22 年的约 5000 万美元，”贝恩说。

这位分析师指出，“重要的 EBITDA 增长催化剂”可能会在未来五个月到来，等待伊利诺伊州沃基根的临时赌场开业。随后是 2023 年年中科罗拉多州夏蒙尼赌场酒店的首次亮相。

与竞争对手相比，全屋股票便宜

以合理的价格找到增长往往难以捉摸，但如果贝恩的估计被证明是准确的，那正是 Full House 提供的。

分析师预测 2023 年和 2024 年 EBITDA 分别增长 119% 和 49%，而运营商的同行群体则分别增长 9% 和 7%。B. Riley 分析师表示，即使有这些令人印象深刻的增长预期，与竞争对手相比，Full Trades 的倍数也是最低的。

“即使在伊利诺伊州永久赌场开发的新债务之前包括项目资本支出，没有相应的现金流，FLL 的 CY24E EV/EBITDA 为 4.0 倍，”贝恩补充道。“我们认为，鉴于 FLL 的第一个变革性 EBITDA 扩张催化剂计划在大约 5 个月内开始，估值脱节可能会迅速收敛。”

该运营商正在沃基根开设 American Place，该场地可产生 2023 年和 2024 年 EBITDA 分别为 3800 万美元和 5000 万美元，标志着可观的投资回报。贝恩指出，这些预测可能会被证明是保守的，因为该场地将位于伊利诺伊州最富裕的县，并且它将是最近的赌场，可容纳 120 万人。